Обзор макроэкономической ситуации от 6 декабря 2019 г.
Импорт из дальнего зарубежья
Темпы роста импорта РФ в последние месяцы ускорились на фоне значительного расширения закупок импортных медикаментов
Объем импорта из стран дальнего зарубежья в ноябре увеличился на 8,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По итогам октября темпы роста показателя составили 11,6%, что является максимальным значением с мая 2018 г. Такой существенный рост импорта в октябре-ноябре был в значительной степени связан с ростом поставок фармацевтической продукции. Так, в ноябре объем импорта этой категории продукции превысил 2 млрд. долл., что является максимальным значением показателя как минимум с 2010 г. По сравнению с ноябрем 2018 г. импорт фармацевтической продукции увеличился более чем в 2,4 раза. При этом основная часть этого импорта приходится на долю медикаментов. Без учета фармацевтической продукции показатели темпов роста импорта РФ в целом оказались бы существенно ниже – на уровне около 2%.
По большинству остальных позиций продолжается сокращение импорта, что указывает на слабость внутреннего спроса. Так, импорт продовольственных товаров в ноябре снизился на 1,2% в годовом выражении, промежуточный импорт (материалов и комплектующих) – на 4,6%, импорт транспортных средств – на 9,5%. В то же время импорт потребительских товаров в целом вырос на 7%, а с учетом импорта медикаментов – на 66%. Еще одним направлением роста импорта остается закупка импортных машин и оборудования – в ноябре темпы роста импорта этой категории товаров составили 6,4%. Таким образом, зависимость российской экономики от импорта конечной продукции потребительского и инвестиционного назначения продолжает увеличиваться.
Деловая активность
В ноябре деловая активность в отраслях обрабатывающей промышленности России упала до минимального уровня за последние десять лет
Согласно исследованию Markit, индекс деловой активности PMI российских обрабатывающих отраслей в ноябре 2019 г. составил 45,6 пунктов (против 47,2 в октябре 2019 г.), что стало наименьшим значением с мая 2009 г. Седьмой месяц подряд индекс оказывается ниже критической отметки в 50 пунктов, что указывает на существенное ухудшение ситуации в производственном секторе.
В ноябре 2019 г. российские производители сообщали о значительном ослаблении спроса и потере клиентов, что сказалось на сокращении объемов производства и новых заказов (причем максимальными темпами с марта 2009 г.). Участники опроса отмечали неуверенность клиентов в отношении размещения заказов, в том числе наблюдался и существенный спад в заказах из-за рубежа. В силу оптимизации расходов и падения производственных потребностей сократилась и занятость, причем максимальными темпами с мая 2019 г. На этом фоне темпы роста как закупочных, так и отпускных цен замедлились – многие поставщики были вынуждены предлагать скидки из-за низкого спроса на сырье и материалы. Из-за ослабления спроса степень оптимизма менеджеров в отношении роста объемов производства в ближайшие 12 месяцев упала до самого низкого уровня за последние 2 года.
Хотя в российской сфере услуг в ноябре наблюдалось улучшение деловой активности, степень уверенности менеджеров в отношении будущего роста существенно снизилась
Индекс PMI в сфере услуг в ноябре составил 55,6 пунктов (против 55,8 в октябре). Хотя участники исследования и сообщали о значительном росте новых заказов – со стороны как новых, так и постоянных клиентов – но их ожидания в отношении будущего роста упали до самого низкого уровня с августа 2018 г. Отпускные и закупочные цены в сфере услуг росли также лишь незначительно. В итоге, сводный индекс деловой активности PMI, покрывающий как сферу услуг, так и обрабатывающую промышленность, в ноябре составил 52,9 пункта (по сравнению с 53,3 в октябре).
