Обзор макроэкономической ситуации от 13 сентября 2019 г.
ВВП
Рост экономической активности продолжается только в ограниченном круге отраслей
По данным Росстата, во II квартале 2019 г. ВВП России увеличился только на 0,9% в годовом выражении. При этом данные о производстве ВВП по основным секторам экономики (всего рассматривается 20 секторов) показывают, что между ними сохраняется существенная разница в темпах развития. Так, наилучшие результаты по темпам роста в последнее время демонстрируют три сектора: добыча полезных ископаемых (где во II квартале рост составил 3,0%), транспортировка и хранение (2,9%) и финансовая и страховая деятельность (7,9%). По итогам II квартала 2019 г. совокупный рост добавленной стоимости в этих трех секторах составил 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом совокупный рост в остальных 17 секторах экономики составил лишь 0,3% в годовом выражении – в том числе потому, что в 7 секторах было зафиксировано снижение валовой добавленной стоимости. Наибольший отрицательный вклад в динамику ВВП внесли секторы с большим объемом выпуска – оптовая и розничная торговля и деятельность в области информации и связи.
На фоне замедления роста мировой экономики экспортная зависимость России может превратиться из фактора роста в его ограничитель
Сопоставление темпов роста ВВП России и зарубежных стран показывает, что Россия продолжает отставать от среднемировых показателей, несмотря на замедление роста мировой экономики. Так, во II квартале 2019 г. средние темпы роста 20 ведущих экономик мира составили 1,8% против 0,9% в России. Учитывая замедление роста мировой экономики, зависимость российского ВВП от узкого круга отраслей, особенно от экспорто-ориентированного сектора добычи полезных ископаемых, становится дополнительным фактором риска, поскольку в случае ухудшения ситуации в мире российская экономика лишится одного из основных источников роста за последние годы – расширения внешнего спроса на товары российского экспорта.
Развитие туризма
По данным Всемирной туристской организации, Генассамблея которой проходила 9-13 сентября в Санкт-Петербурге, темпы роста международного туризма в 2018 г. превзошли ожидания. Число международных туристских прибытий выросло на 6% и достигло 1,4 млрд. ед. на два года раньше, чем прогнозировалось. В I квартале 2019 г. число международных туристских прибытий по миру в целом выросло в среднем на 4% в годовом выражении. Однако в России показатели демонстрируют противоположную тенденцию. За I квартал 2019 г. число въездных туристских поездок в нашу страну сократилось на 0,8%, а за I полугодие 2019 г. – на 1,7%. В целом, за январь-июнь текущего года число въездных туристских поездок в РФ составило 10,7 млн. ед., что является минимальным показателем с 2014 г.
Россия отстает от зарубежных стран по качеству условий для туризма, а также по уровню господдержки отрасли и ее вкладу в экономику
Согласно опубликованному 10 сентября рейтингу Всемирного экономического форума (ВЭФ), в 2018 г. по конкурентоспособности сектора туризма Россия заняла 39 место среди 140 стран, улучшив свои позиции по сравнению с 2017 г. (43 место из 136 стран). Однако по отдельным показателям позиции России остаются слабыми. Так, Россия находится на 71 месте по экологическим показателям, на 104 месте по качеству автодорог, на 113 месте по качеству туристической инфраструктуры и на 126 месте по требованиям к визе.
Вклад туристического сектора в экономику России существенно уступает показателям зарубежных стран. Так, доля туристического сектора в ВВП Великобритании составляет 3,7%, в Германии – 3,5%, в США – 2,7%, в то время как в России – только 1,2%. Кроме того, Россия находится на 86 месте по активности государства в развитии туризма, в том числе за счет низкого уровня финансирования сектора. Так, доля государственного бюджета, направляемая на развитие туризма, в России составила 2,7% в 2018 г., в то время как в Великобритании и Франции – 3,0%, в Германии – 3,6%, в Китае – 4,0%, в Канаде – 4,3%, в Японии – 4,4%, в США – 5,2%.
Агрострахование
В I полугодии 2019 г. рост премий на рынке агрострахования заметно ускорился, но объемы рынка отстают от уровня 2-3- летней давности
Несмотря на это, объем премий все еще значительно отстает от уровней 2011-2016 гг. Например, если сравнить текущий показатель даже с I полугодием 2016 г., то фиксируется падение почти вдвое (-49,31%). Таким образом, наблюдаемые высокие темпы роста во многом связаны с «низкой базой» последних лет (в I полугодии 2018 г. наблюдались самые низкие объемы агрострахования с 2011 г.).
Восстановление объемов страхования сельхозпроизводителей происходит сейчас исключительно за счет увеличения агрострахования, осуществляемого с господдержкой. В I полугодии 2019 г. по этому виду агрострахования был зафиксирован рост в 3,3 раза в годовом выражении (до 2,1 млрд. руб.), причем улучшение наблюдалось как в сфере растениеводства, так и животноводства. Так, страхование урожая сельскохозяйственных культур и посадок многолетних насаждений увеличилось в 8,9 раз в годовом выражении (до 1,5 млрд. руб.), а страхование сельскохозяйственных животных – на 35,9% (до 621,1 млн. руб.). При этом объемы премий в сфере животноводства превысили уровень I полугодия 2016 г. на 31,8%. В коммерческом агростраховании без господдержки, напротив, было зафиксировано падение на 36,9% по сравнению с I полугодием 2018 г. (до 653,1 млн. руб.).
Эффективность госкомпаний
Эффективность деятельности госкомпаний в России ниже, чем в зарубежных странах
В докладе ОЭСР «Перспективы бизнеса и финансов», опубликованном на этой неделе, значительное внимание уделено госсектору. ОЭСР отмечает, что среди крупнейших компаний в мире становится все больше государственных компаний. Если в 2000 г. лишь 34 из 500 крупнейших по годовой выручке компаний (рейтинг Fortune Global 500) были государственными, то в 2017 г. таких компаний стало уже 102. Рост числа госкомпаний среди крупнейшего бизнеса наблюдается в основном в странах, относящихся к развивающимся рынкам. Так, наибольший прирост числа госкомпаний в рейтинге Fortune обеспечили компании из Китая. В России также выросло число госкомпаний, входящих в Fortune 500. Если в рейтинг 2000 г. входила лишь одна российская госкомпания («Газпром»), то сейчас к ней добавились еще две («Сбербанк» и «Роснефть»). При этом в ряде развитых экономик (Франция, Япония, Германия) число госкомпаний, входящих в Fortune 500, напротив, сократилось.
Внимание ОЭСР к госкомпаниям связано с тем, что они могут иметь меньшую эффективность, чем частные, и создавать препятствия для развития конкуренции. На примере ряда развивающихся рынков в докладе ОЭСР показано, что в большинстве случаев госкомпании имеют более низкие показатели рентабельности капитала, чем частный бизнес. В особенности эта разница заметна на примере России, где рентабельность совокупного капитала государственных компаний достаточно низка (5,0% в среднем по 31 компании, учитываемой в расчетах ОЭСР), а частных компаний – напротив, высока (55,0% среди 45 компаний, включенных в расчеты). В результате, разница в рентабельности капитала между государственными и частными компаниями в России достигла 50,0 п.п., хотя для других стран этот показатель не превышал 11,0 п.п.
Негативное влияние госсектора на развитие экономики России отмечается также со стороны ФАС. Ведомство указывает на отсутствие правил недискриминационного доступа к железнодорожной и газовой инфраструктуре, «непрозрачность утверждения и исполнения инвестиционных программ субъектов естественных монополий». При этом, по оценкам ФАС, в стране сохраняются «низкие темпы приватизации», что не позволяет сократить долю госсектора в экономике.
