Обзор макроэкономической ситуации 15 - 22 февраля 2019

Макроэкономическая ситуация

По данным Росстата, в целом ряде секторов экономики в январе 2019 г. показатели выпуска ухудшились по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. Так, темпы роста промышленного производства составили 1,1% в годовом выражении по сравнению с 2,4% в январе 2018 г., сельского хозяйства – 0,7% против 2,3%, железнодорожного транспорта – 2,3% против 5,8%. Резкое замедление произошло в секторе строительства, где рост объема выполненных работ в январе 2019 г. оказался близок к нулевой отметке, хотя в январе 2018 г. он составлял 12,2%. Резко упали объемы ввода в действие жилья – на 16,8% в годовом выражении (столь сильного падения ввода жилья не наблюдалось с августа 2018 г.). Другой негативной тенденцией стало возобновление падения реальных доходов населения, составившее в январе 2019 г. 1,3% в годовом выражении. Резко сократились темпы роста реальной заработной платы, а темпы роста потребительских цен, напротив, увеличились до 5,0% в годовом выражении по сравнению с 2,2% годом ранее. На этом фоне в январе 2019 г. были также зафиксированы довольно низкие темпы роста оборота розничной торговли (на 1,6% в годовом выражении) и объема платных услуг (на 0,8%). 

Розничная торговля и доходы населения

По данным Росстата, в январе 2019 г. темпы роста оборота розничной торговли составили 1,6% в годовом выражении. Для сравнения, аналогичный показатель за декабрь 2018 г. составлял 2,3%, а за январь 2018 г. – 2,9%. Значительный вклад в замедление темпов роста розничного товарооборота внесла торговля непродовольственными товарами, где оборот вырос только на 1,2% в годовом выраже­нии. В результате темпы роста товарооборота в продовольственной рознице, которые в последние полгода были значительно ниже, чем в торговле непродовольственными товарами, теперь, напротив, оказались выше и составили 2,1% в годовом выражении.

Снижение темпов роста оборота розничной торговли связано с продолжающимся снижением доходов населения. После незначительного роста реальных располагаемых доходов населения в декабре 2018 г. (на 0,1% в годовом выражении), в январе 2019 г. возобновилось их падение, составившее 1,3% по сравнению с январем 2018 г. Продолжилось замедление роста реальной заработной платы: в январе 2019 г. она выросла лишь на 0,2% в годовом выражении (это наименьший темп роста данного показателя с июля 2016 г.). Для сравнения, в январе 2018 г., когда реальные доходы населения тоже снижались, реальная заработная плата выросла на 11,0% в годовом выражении. 

Микрофинансирование

Согласно последнему обзору Банка России, размер портфеля микрозаймов МФО по состоянию на 30 июня 2018 г. вырос на 28,4% в годовом выражении и достиг 133,7 млрд. руб. Таким образом, за 3 года рост рынка составил 2,2 раза. В свою очередь, объем выданных микрозаймов за I полугодие 2018 г. вырос в годовом выражении на 25,0%, до 151,3 млрд. руб.

Более 90% средств выдается физлицам, причем почти половина этих средств (47,7%) представляет из себя микрозаймы «до зарплаты» (т.е. займы, выданные в размере не более 30 тыс. руб. на срок не более 30 дней). Одновременно существенно возрас­тает роль микро­займов, выданных физическим лицам онлайн: с 2016 г. объемы подобного кредитования выросли более чем в 4 раза, и если в 2016 г. они составляли лишь 12,4% микрокредитования физлиц, то сейчас практически каждый третий микрозайм физлицу выдается онлайн (и почти каждый второй микрозайм «до зарплаты»).

Объемы микрокредитования ИП и ЮЛ в последние три года оставались практически на одном уровне, но если в I полугодии 2015 г. на них прихо­дилось 17,7% объема кредитования МФО, то сейчас лишь 9,1%.

Несмотря на ужесточение нормативных требований к МФО, теневой рынок микрофинансирования остается огромным

По официальным данным, число официально заре­гистрированных МФО сокращается: если на конец 2014 г. их было 4200, то по состоянию на 30 июня 2018 г. осталось 2124 участника. Однако по оцен­кам теневой рынок микрофинансирования по коли­честву участников значительно превышает размеры официального, а по объему предоставляемых средств – сопоставим с ним.

Согласно исследованию рынка нелегального кредито­вания, проведенному СРО "МиР", в 2018 г. число нелегальных кредиторов сокра­тилось почти на треть (до 6,5 тыс.), но объем выдан­ных ими займов вырос на 15%, до 115 млрд. руб. Ранее Банк России также сообщал о выявлении и прекращении деятельности почти 2,3 тыс. нелегальных кредиторов.