Обзор макроэкономической ситуации 22 июля 2016
Макроэкономическая ситуация
В июне 2016 г. продолжилось усиление негативной ситуации в строительстве и потребительском секторе.По данным Росстата, в июне 2016 г. вновь ускорилось падение объема строительных работ. Так, в июне 2016 г. объемы строительных работ упали на 9,7% в годовом выражении. Июньское падение объема строительных работ стало наибольшим с августа 2015 г., когда они упали на 11,1% в годовом выражении.
На фоне сокращения доходов населения сохраняется падение потребительского спроса. Падение реальных располагаемых доходов населения продолжается непрерывно с ноября 2014 г. В июне они сократились в годовом выражении еще на 4,8% (по отношению к июню 2014 г. сокращение составляет 8,8%). Соответственно, в прошедшем месяце сохранилась и негативная динамика показателей оборота розничной торговли и объема оказания платных услуг.
В промышленности на первый взгляд наблюдается некоторое оживление – объемы промышленного производства в июне выросли в годовом выражении на 1,7%. Однако этот рост во многом связан с провальными показателями мая-июня 2015 г., когда темпы падения объемов промышленного производства были исключительно высокими (4,8-5,5% в годовом выражении).
В целом, рассмотренные тенденции наблюдаются также и при анализе показателей в целом за I полугодие 2016 г.
Розничная торговля
В июне 2016 г. продолжилось падение оборота розничной торговли.По данным Росстата, в июне 2016 г. падение оборота розничной торговли составило 5,9% к соответствующему периоду предыдущего года. Таким образом, оборот розничной торговли падает уже на протяжении восемнадцати месяцев.
Оборот розничной торговли продовольственными товарами в июне 2016 г. упал на 5,7%, непродовольственными товарами – на 6,1% к соответствующему периоду прошлого года. Наиболее сильное падение объемов продаж среди продовольственных товаров в годовом выражении в июне 2016 г. было зафиксировано на молочные напитки (на 19,5%), рыбу и морепродукты (на 8,5%) и чай (на 1,8%) в годовом выражении. Среди непродовольственных товаров наибольшее падение объемов продаж в июне 2016 г. сохранилось на обувь (на 23,1%), строительные материалы (на 13,9%), мебель (на 10,2%) и лекарственные средства (на 10,1%) в годовом выражении.
Вместе с тем, большинство крупнейших розничных сетей страны по итогам II квартала 2016 г. отчиталось о росте сопоставимых продаж, что может свидетельствовать о продолжении роста их доли в товарообороте. Причем наиболее высокие показатели роста продаж наблюдаются у дискаунтеров формата «у дома» – «Пятерочки» и «Дикси», в то время как у ряда гипермаркетов заметно значительное падение сопоставимых продаж. В частности, сопоставимые продажи гипермаркетов «Магнит» упали во II квартале в годовом выражении на 11,1%, гипермаркетов «Карусель» - на 3,1%.
Строительство
В I полугодии 2016 г. продолжилось падение объемов строительных работ, при этом ввод жилья сократился на рекордную величину.По данным Росстата, падение объема работ по виду деятельности «Строительство» составило в I полугодии 2016 г. 5,7% в годовом выражении. При этом в течение 2016 г. данное падение ускорялось. Так, если в I квартале объем строительных работ в России упал на 1,6%, то во II квартале – уже на 8,3%.
В предыдущие три года на фоне падения в строительной отрасли в целом строительство жилья показывало положительную динамику, однако в I половине текущего года объем ввода жилья сократился даже более значительно – на 9,2% в годовом выражении, что является максимальным темпом падения за последние годы. Падение ввода жилья и строительства в целом происходит, прежде всего, на фоне падения доходов населения и, соответственно, спроса на жилье, а также на фоне стагнации кредитования отрасли. По данным Банка России, в январе-мае 2016 г. кредитование строительства увеличилось лишь на 5,0% по сравнению с январем-маем 2015 г. и сократилось в 1,9 раз по сравнению с соответствующим периодом 2014 г. Поскольку резерв ранее утверждённых и достраиваемых объектов постепенно сокращается, а средств для расширения объемов строительства новых объектов у компаний нет, то ввод жилья будет продолжать падать и во II 2016 г. По оценкам экспертов, падение ввода жилья по итогам года может составить не менее 10,0%.
Транспортная стратегия
По ряду ключевых целевых показателей Транспортной стратегии РФ до 2030 г. целевые значения на 2015 г. достигнуты не были.Согласно докладу Минтранса о реализации Транспортной стратегии РФ до 2030 г., объемы ввода большинства видов транспортной инфраструктуры отставали в 2015 г. от запланированных значений. Так, новых федеральных автодорог в прошлом году было введено на 26,1% меньше планового значения по базовому сценарию и на 46,7% меньше значения по инновационному сценарию. При этом реконструировано федеральных дорог было на 22,2% меньше запланированного объема по обоим сценариям. Региональных дорог в 2015 г. было реконструировано в 2,1-2,5 раз меньше плана. Ввод новых ж/д линий отставал в 2,4-2,7 раз от плана.
В результате, 33,7% федеральных и 9,8% региональных дорог продолжают работать в России в режиме перегрузки. Транспортная мобильность населения не только не достигла плановых значений в 2015 г., но и сократилась на 2,4% по сравнению с 2014 г. При этом в авиационном транспорте снизилась доля региональных перевозок между аэропортами, не принадлежащими Московскому авиаузлу – в 2015 г. уже 78,1% внутрироссийских авиаперевозок проходили через Московский авиаузел.
Автокредитование
Несмотря на некоторое снижение процентных ставок по сравнению с прошлогодними значениями, рынок автокредитования не растет.По данным Национального бюро кредитных историй (НБКИ) во II квартале 2016 г. было выдано 132,4 тыс. автокредитов, что на 8,3% меньше, чем во II квартале 2015 г. В структуре продаж доля автомобилей, приобретаемых в кредит, практически осталась на уровне прошлого года – во II квартале 2016 г. она составила 43,6%, что лишь на 0,8 п.п. меньше, чем во II квартале 2015 г. При этом значение показателя сильно различается по регионам. Например, в Москве доля автомобилей, приобретаемых в кредит, составляет 23,9%, тогда как в ряде регионов доходит до 70-75% (Еврейская АО, Бурятия, Тыва).
Темпы роста объемов автокредитования российскими банками замедлились.Так, по данным Банка России, в мае 2016 г. банки предоставили автокредиты на 42,7 млрд. руб., что лишь на 3,8% больше показателя прошлого года (в начале 2016 г. годовые темпы роста доходили до 76%). Значение показателя также ниже темпов роста розничного кредитования в целом, где в мае был зафиксирован рост на 27,1% в годовом выражении. Небольшое улучшение показателя объемов кредитования при снижении количества выдач происходит в основном за счет роста среднего размера автокредита – по данным НБКИ, в мае данный показатель вырос на 14,8% по сравнению с маем 2015 г. (до 586,9 тыс. руб.).
Экономика КНР
Снижение темпов роста китайской экономики во II квартале 2016 г. приостановилось на фоне небольшого увеличения темпов роста выпуска в промышленности.Согласно данным Национального бюро статистики КНР, темпы роста ВВП во II квартале сохранились на уровне I квартала (6,7% в годовом выражении). При этом темпы роста добавленной стоимости в промышленном секторе ускорились до 6,3% по сравнению с ростом на 5,9% кварталом ранее. Улучшение показателя было связано с расширением выпуска электрооборудования, автомобилей, продукции химической промышленности. В то же время по итогам июня в стране было отмечено снижение добычи нефти и газа, руд черных металлов, замедлились темпы роста добычи руд цветных металлов. Во II квартале продолжилось замедление темпов роста инвестиций в основной капитал, при этом темпы роста частных инвестиций снижаются существенно быстрее по сравнению с государственными. В секторе услуг наиболее высокие темпы роста добавленной стоимости сохраняются в сфере сделок с недвижимостью (на фоне ускорения роста цен и продаж объектов с начала 2016 г.).
