Обзор макроэкономической ситуации 28 октября 2016

Деловая активность

Согласно последнему исследованию Markit, сводный индекс деловой активности PMI, охватывающий как сферу услуг, так и обрабатывающую промышленность, в октябре 2016 г. составил 53,7 п., что указывает на улучшение рыночной конъюнктуры. В частности, для обрабатывающей промыш- ленности индекс PMI в октябре составил 52,4 п., что является максимальным значением за последние 4 года. Улучшение показателя произошло главным образом за счет роста объемов производства и новых заказов на внутреннем рынке. Между тем, экспортные заказы продолжают сокра- щаться, причем такая тенденция наблюдается с сентября 2013 г. В сфере услуг значение индекса PMI несколько упало (с 53,0 п. в сентябре 2016 г. до 52,7 в октябре) за счет замедления роста новых заказов.  

В то же время рост индексов деловой активности в последние месяцы пока не сопровождается соответствующим улучше- нием макроэкономических показателей. По оценке МЭР, в III квартале темпы снижения ВВП составили 0,5%. Такая ситуация может быть связана с тем, что в опросах предприятий не учитывается масштаб бизнеса респондентов. В результате, фиксируемое опросами небольшое улучшение ситуации среди компаний малого и среднего бизнеса при составлении статистических данных может быть нивелирова- но в связи с наблюдаемым сокращением деятельности крупных компаний.   

Строительство жилья  

По данным Росстата, ввод жилых домов в целом по России сократился на 3,6% в сентябре 2016 г. в годовом выражении после небольшого восстановительного роста в июне-августе текущего года. В целом за три квартала 2016 г. ввод жилых домов снизился на 5,5% в годовом выражении. В ряде регионов России наблюдалось резкое падение объемов вводимого жилья. Так, в Республике Калмыкия в январе- сентябре 2016 г. ввод жилья упал на 59,6%, в Ямало- Ненецком автономном округе – на 53,2%, Ивановской области – на 49,1%, Магаданской области – на 48,2%, Забайкальском крае – на 43,1% в годовом выражении. Падение ввода жилой недвижимости наблюдалось также и в Москве – на 26,6% в январе-сентябре 2016 г. в годовом выражении.  

Всего за январь-сентябрь 2016 г. в России было введено 49,5 млн. кв. м жилья. По заявлению главы Минстроя М. Меня от 26 октября, объемы ввода жилья в России в 2016 г. составят не менее 77 млн. кв. м, что на 9,7% ниже, чем в 2015 г. По его словам, при оптимистичном сценарии ввод жилья в этом году может составить более 80 млн. кв. м (на 6,2% ниже, чем в прошлом году). 

Железнодорожные грузоперевозки

По данным РЖД, в октябре 2016 г. объемы погрузки на железнодорожном транспорте упали на 3,3% в годовом выражении. Это падение оказалось наибольшим с июня 2015 г. (тогда объемы погрузки также упали на 3,3% в годовом выражении).  При этом темпы роста грузооборота остались практически на том же уровне, что и в последние месяцы, и составили в октябре 2016 г. 1,8% в годовом выражении.  

Падение объемов погрузки в октябре 2016 г. было связано со всеми категориями грузов – от низкодоходных до высокодоходных. Сильнее всего в октябре 2016 г. упали объемы погрузки цемента (на 14,8%) и строительных грузов (на 11,8% в годовом выражении). Падение объемов погрузки строительных материалов идет на фоне непрекращающегося падения объемов строительных работ и объемов произ- водства строительных материалов. Наряду с этим, в октябре продолжилось падение объемов погрузки зерна (на 9,5%), железной и марганцевой руды (на 5,3%), каменного угля (на 4,4%), промышленного сырья (на 3%), черных металлов (на 1,7% в годовом выражении). Также в октябре 2016 г. возобновилось падение погрузки лесных грузов (на 3,2% в годовом выражении), не наблюдавшееся с января 2016 г. Согласно прогнозу РЖД, в ноябре 2016 г. падение объемов погрузки продолжится и составит 2,5% в годовом выражении. 

Платные услуги населению

Согласно данным Росстата, темпы снижения доходов населения по итогам III квартала составили 6,1% в годовом выражении. Последний раз столь низкие значение показатели были отмечены в IV квартале 2008 г. Однако тогда снижение доходов происходило на фоне высокой базы предыдущего года, а в настоящее время доходы снижаются непрерывно на протяжении двух последних лет.  

На фоне снижения доходов сокращаются расходы населения на общественное питание и платные услуги. По данным Росстата, в III квартале 2016 г. оборот общественного питания сократился на 4% в годовом выражении. При этом  наблюдается смещение потребительского спроса в сторону более дешевых ресторанов быстрого питания. Так, согласно результатам исследования банка «Русский стандарт» на основе анализа транзакций клиентов, в первом полугодии 2016 г. количество платежных операций по картам в ресторанах фастфуда увеличилось в годовом выражении на 37%, в то время как количество транзакций в более дорогих ресторанах сократилось на 7%.  

В настоящее время темпы снижения расходов населения на оплату услуг отстают от темпов снижения доходов. Это может быть связано как со смещением спроса в более дешевые сегменты рынка, так и с расходованием части сбережений населения на потребительские нужды. В целом расходы населения на платные услуги в III квартале снизились в годовом выражении всего на 0,2%. При этом среди основных видов услуг наибольшие темпы падения были характерны для туристических услуг (9% в сентябре 2016 г. в годовом выражении) и образовательных услуг (5,5%). 

Просроченная задолженность физлиц по кредитам

Согласно данным Банка России, по состоянию на 1 октября 2016 г. объем задолженности физических лиц перед российскими банками составил 10,36 трлн. руб. (по сравнению с аналогичной датой годом ранее этот показатель вырос на 0,02%). При этом на кредиты с просроченными платежами на срок свыше 90 дней приходится 10,3% суммарной задолженности (или 1,07 трлн. руб.). Для сравнения, в кризисных условиях 2008-2009 гг. соответст- вующий показатель не превышал 9,4%.  

Между тем, по данным Объединенного кредитного бюро (ОКБ), где учитывается задолженность физических лиц не только перед банками, но и перед микрофинансовыми организациями, объем просроченной задолженности физических лиц по итогам III квартала 2016 г. достиг 1,23 трлн. руб., или 13,4% от ссудной задолженности физических лиц. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года, объем задолженности физических лиц с просроченными платежами увеличился на 4%.   

Задолженность по налогам и сборам

По данным ФНС, суммарная задолженность компаний и физических лиц перед налоговыми органами на 1 августа 2016 г. (последние имеющиеся данные) составила 1325,7 млрд. руб., из которых 991,6 млрд. руб. приходилось на налоги и сборы, а 334,1 млрд. – на пени и штрафы (налоговые санкции). По сравнению с аналогичной датой годом ранее, суммарная задолженность перед налоговыми органами выросла на 8,5%, а задолженность по налогам и сборам (без учета пеней и санкций) – на 13,5%. Рост этой суммы связан как с участившимися случаями несвоевременной уплаты налогов, так и с активизацией налоговых проверок и доначислений по их результатам.  

Наряду с этим, растет сумма задолженности, рассматриваемая налоговыми органами как подлежащая принудительному взысканию (по состоянию на конец сентября 2016 г. эта сумма превысила 650 млрд. руб.). ФНС также сообщает о росте дополнительных поступлений в бюджетную систему, связанных с применением мер принудительного взыскания. Так, в январе-сентябре 2016 г. объем таких поступлений составил 91 млрд. руб., что на 16% выше показателя за аналогичный период 2015 г. При этом поступления, связанные с обращением взысканий на имущество налогоплательщиков, увеличились за это время на 40%, поступления по инкассовым поручениям – на 26%, а поступления по выданным ФНС требованиям об уплате налогов и сборов – на 11%. Учитывая, что в 2016 г. руководство ФНС объявило о необходимости увеличения показателей эффективности исполнительных действий в 2 раза, следует ожидать продолжения роста изъятий в счет погашения задолженности по налогам и сборам.