Обзор макроэкономической ситуации 8-15 сентября 2017
ВВП России
На фоне небольшого роста ВВП России в I полугодии 2017 г. продолжилось падение выпуска в ряде секторов экономикиПо данным Росстата, по итогам I полугодия 2017 г. ВВП России увеличился на 1,5% относительно I полугодия 2016 г. Для сравнения, в аналогичном периоде 2016 г. наблюдалось сокращение ВВП на 0,5% в годовом выражении. Следует отметить, что в 2017 г. продолжается постепенное увеличение темпов роста ВВП: если в первом квартале его годовые темпы роста составили 0,5%, то во втором квартале – уже 2,5%.
При этом среди основных секторов экономики наблюдаются разные тенденции изменения выпуска. Так, наибольшие темпы роста выпуска в I полугодии 2017 г. были зафиксированы в секторе добычи полезных ископаемых (валовая добавленная стои¬мость в данном секторе выросла на 4,1% в годовом выражении), в секторе «транспорт и хранение» (рост на 3,5%), а также в сфере оптовой и розничной торговли (рост на 2,4%). При этом в обрабатывающей промышленности рост валовой добавленной стоимости составил только 1,1% в годовом выражении.
Наряду с этим, в ряде других секторов экономики темпы роста выпуска были отрицательными. Среди них – сельское и лесное хозяйство, охота и рыболовство (валовая добавленная стоимость снизилась на 0,3% в годовом выражении), строительство (снижение на 0,3%), сектор водоснабжения, водоотведения и утилизации отходов (снижение на 1,3%), здравоохранение и социальные услуги (снижение на 1,4%) и др.
Официальные прогнозы роста российской экономики в 2017 г. пересмотрены в сторону повышения
В конце августа МЭР повысило прогноз темпов роста ВВП России на 2017 г. с 2,0% до 2,1%. 15 сентября прогнозы Банка России также были пересмотрены в сторону повышения (до 1,7-2,2% в зависимости от сценария). Вместе с тем, учитывая, что наиболее высокие темпы роста выпуска в последние полгода демонстрирует сектор добычи полезных ископаемых, перспективы роста ВВП во многом будут связаны с ситуацией в добывающей промышленности, прежде всего с динамикой мировых цен на энергоносители.
Ипотечное кредитование
В июле 2017 г. наблюдался существенный рост ипотечного кредитования на фоне исторически минимального уровня процентных ставокПо данным Банка России, в июле 2017 г. объем выдачи ипотечных жилищных кредитов в рублях составил 154,6 млрд. руб., что на 39,6% больше, чем в июле 2016 г. При этом количество предоставленных кредитов выросло несколько меньшими темпами: в июле 2017 г. было выдано 84,4 тыс. ипотечных кредитов, что на 29,6% превышает показатель за июль 2016 г. Средний размер ипотечного кредита в июле 2017 г. составил 1,83 млн. руб., увеличившись на 7,2% в годовом выражении.
В целом за январь-июль 2017 г. было выдано 507,9 тыс. ипотечных кредитов на сумму 927,3 млрд. руб. Таким образом, объем выдачи ипотечных кредитов уже превысил докризисный уровень января-июля 2014 г. на 0,5%. Однако количество выданных кредитов остается на 5,6% меньше показателя за аналогичный период 2014 г.
При этом средневзвешенная процентная ставка по ипотечным кредитам в рублях, выданным в течение июля 2017 г., составила 10,94%, что является минимальным значением за всю историю существования российского ипотечного рынка. По данным АИЖК, в 15 крупнейших банках ставки по ипотечным кредитам на покупку жилья на первичном рынке в июле 2017 г. составили 10,17%, а на вторичном – 10,91%.
По данным АИЖК, ставки в топ-15 банках РФ в июле опустились до рекордно низкого уровня: на первичном рынке до 10,17%, на вторичном – до 10,91%. Снижение ставок связано как с низким уровнем инфляции, так и со стремлением банков привлечь клиентов на фоне продолжающегося сокращения реальных доходов населения.
Восстановление рынка ипотечного кредитования наблюдается практически во всех регионах РФ
Рост объемов ипотечного кредитования в январе-июле 2017 г. был отмечен во всех федеральных округах. Наиболее высокие темпы роста были зафиксированы в Южном ФО (+24,5% в годовом выражении). В Приволжском и Северо-Кавказском ФО, находящимися на последних местах среди федеральных округов по данному показателю, темпы роста объемов ипотечного кредитования в январе-июле 2017 г. превысили 16% в годовом выражении. Среди субъектов РФ рекордно высокие темпы роста объемов предоставленных ипотечных кредитов были отмечены в Республике Крым и Севастополе (более чем в 2 раза в годовом выражении). Кроме того, в ряде регионов этот показатель превысил 30%. Например, в Камчатском крае объем выданных ипотечных кредитов в рублях в июле 2017 г. увеличился на 30,6% в годовом выражении, в Республике Дагестан – на 33,4%, в Республике Хакасия – на 37,6%, в Республике Тыва – 44,5%. При этом только в трех регионах России в июле 2017 г. было отмечено снижение объемов выданных ипотечных кредитов – это Республика Ингушетия (снижение на 26,3% в годовом выражении), Чеченская Республика (на 21,1%) и Республика Алтай (на 19,2%).
Продажи легковых автомобилей
В августе 2017 г. продажи новых легковых автомобилей и легкого коммерческого транспорта продолжили расти, однако объемы продаж все еще далеки от докризисного уровняПо данным Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ), в августе 2017 г. продажи легковых автомобилей и LCV выросли на 16,7% в годовом выражении и составили 132,7 тыс. машин. В значительной степени этому способствовала низкая база прошлого года. Следует отметить, что автомобильный рынок все еще далек от докризисных показателей. Так, объем продаж автомобилей в августе 2017 г. был на 22,8% ниже соответствующего показателя августа 2014 г., и на 4,3% ниже уровня августа 2015 г.
Продажи автомобилей российских марок в августе 2017 г. выросли на 20,6% в годовом выражении, что опережает среднерыночные показатели. В частности, продажи автомобилей АвтоВАЗа выросли на 25,4%. На этом фоне продолжается падение продаж автомобилей премиального сегмента (в среднем оно составило 1,6% в годовом выражении).
В целом за январь-август 2017 г. было реализовано 980,9 тыс. машин, что на 9,6% выше уровня аналогичного периода прошлого года. При этом, по данным Минпромторга, более половины проданных новых автомобилей (542,0 тыс.) было реализовано в рамках госпрограммы стимулирования спроса на новые автомобили.
Рост цен на легковые автомобили существенно замедлился
По данным Росстата, в августе 2017 г. темпы роста цен на легковые автомобили составили только 2,7% в годовом выражении, что является минимальным значением этого показателя с первого квартала 2014 г. Наибольшие темпы роста цен в августе 2017 г. были характерны для автомобилей иностранных марок, собираемых в России (+3,1% в годовом выражении) а также для новых отечественных автомобилей (+2,9%). В свою очередь, наименьшие темпы роста цен были отмечены для импортируемых автомобилей (на 2,2-2,3% в годовом выражении).
Расходы на здравоохранение
В 2016 г. сохранилось значительное отставание России от ведущих экономик по расходам на здравоохранениеПо данным НИУ-ВШЭ, суммарные расходы на здравоохранение в России в 2016 г. составили 5,3% ВВП, из которых 3,3% ВВП приходилось на государственные расходы, а 2,0% ВВП – на частные.
Для сравнения, в большинстве стран ОЭСР доля расходов на здравоохранение в ВВП значительно выше. Так, в 2016 г. расходы на здравоохранение за счет государственных и частных источников в США составили 17,2% ВВП, в Швейцарии – 12,4%, Германии – 11,3%, Швеции – 11,0%, Франции – 11,0%, Японии – 10,9%, Норвегии – 10,5%.
Отставание России от многих зарубежных стран по расходам на здравоохранение связано прежде всего с малыми объемами государственных расходов на эти цели. Так, во многих странах Западной Европы, а также в Японии и Канаде большая часть расходов на здравоохранение финансируется за счет государства. При этом объем таких расходов по отношению к ВВП значительно превышает российский показатель. По данным ОЭСР, государственные расходы на здравоохранение в 2016 г. в Германии составили 9,5%, Швеции – 9,2%, Японии – 9,1%, Норвегии – 8,9%, Франции – 8,7%, Дании – 8,7%. Однако согласно Стратегии развития здравоохранения до 2025 г., представлен¬ной Минздравом в сентябре, в 2018-2019 гг. государственные расходы на здравоохранение будут составлять только 3,7% ВВП.