Обзор макроэкономической ситуации 3-10 марта 2017

Инфляция

По данным Росстата, в феврале 2017г. темпы роста потребительских цен составили 4,6% в годовом выражении. Для сравнения, в январе 2017 г. аналогичный показатель был равен 5,0%. Замедление темпов инфляции, продолжающееся в последние месяцы, повышает вероятность достижения ее целевого уровня в 4%. В то же время, текущий уровень инфляции не является рекордно низким. Например, с января по июнь 2012 г. годовые темпы инфляции находились на уровне 3,6-4,3%, однако по итогам 2012 г. потребительская инфляция составила 6,6%.

Наиболее резкое замедление роста цен характерно для продовольственных товаров. В феврале 2017г. цены на продовольственные товары выросли на 3,7% в годовом выражении, на непродовольственные товары – на 5,7%, а на услуги – на 4,3%. Среди продовольственных товаров в наибольшей степени подорожало сливочное масло (на 23,3% в годовом выражении), молоко и молочная продукция (на 9,7%), рыба и морепродукты (на 6,9%). Среди непродовольственных товаров наибольший рост цен был на табачные изделия (на 16,4% в годовом выражении), обувь (на 8,3%) и на трикотажные изделия (на 6,6%). В сфере услуг значительный рост цен наблюдался прежде всего на услуги пассажирского транспорта – на 9,2% в годовом выражении.

Розничная торговля и доходы населения

По данным Росстата, в январе 2017 г. оборот розничной торговли сократился на 2,3% к соответствующему периоду предыдущего года. Таким образом, падение оборота розничной торговли продолжается непрерывно уже два года – с января 2015 г.

Оборот розничной торговли продовольственными товарами падает более высокими темпами, чем это характерно для торговли непродовольственными товарами (3,3% и 3,1% соответственно в январе 2017 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). Наибольшее сокращение объемов продаж среди продовольственных товаров в январе 2017 г. было зафиксировано для сухих молочных консервов (на 36,4%), мяса птицы (на 27,4%), консервов из рыбы и морепродуктов (на 26,5%), сыров (на 16,2%), рыбы и морепродуктов (на 15,9% в годовом выражении). Среди непродовольственных товаров резко снизились объемы продаж легковых автомобилей (на29,2%), лекарственных средств (на 17,7%), обуви (на 15,0% в годовом выражении).

Падение объема розничной торговли произошло несмотря на зафиксированный Росстатом рост реальных доходов населения на 8,1% в январе 2017 г. в годовом выражении. Рост реальных доходов населения связан прежде всего с замедлением годовых темпов инфляции, а также с единовременной денежной выплатой пенсионерам (в размере 5 тыс. руб.) согласно закону No385-ФЗ от 22.11.2016 г.

Ипотечное кредитование

По данным Банка России, в январе 2017 г. было выдано 40 тыс. ипотечных жилищных кредитов (ИЖК) в рублях (+7,8% в годовом выражении) на сумму 71,1 млрд. руб. Это на 15,1% больше, чем в январе 2016 г. Средний размер кредита вырос за год на 6,8% и составил 1,8 млн. руб. Таким образом, в начале года рынок ипотечного кредитования продемонстрировал рост, несмотря на завершение госпрограммы субсидирования процентных ставок, на долю которой в 2016 г. пришлось 38% от общего объема выданных ипотечных кредитов. По итогам года АИЖК прогнозирует, что объем выдачи ИЖК достигнет 1,8 трлн. руб., что соответствует уровню 2014 г.

Восстановлению рынка ипотечного кредитования способствует продолжающееся снижение процентных ставок

Средневзвешенная процентная ставка по ипотечным кредитам в рублях, выданным в течение месяца, составила в январе 2017 г. 11,8%. В целом в настоящее время ставки находятся на минимальном уровне со второй половины 2011 г. Последние сообщения указывают на продолжение тенденции снижения ставок на рынке. В феврале Сбербанк объявил о снижении базовой ставки по ипотеке до уровня 10,9%. Кроме того, о снижении ставок объявили банки группы ВТБ и АИЖК.

Около половины роста ипотечного рынка в 2016 г. было обеспечено за счет выдачи кредитов населению 6 субъектов РФ

Данные Банка России в региональном разрезе показывают, что наибольший вклад в увеличение общероссийского показателя объема выданных ипотечных кредитов внесли такие регионы как Москва (15,9% от общего прироста показателя в 2016г.), Московская область (8,9%), Санкт- Петербург (8,5%), Башкортостан (3,9%), Татарстан (3,5%) и Тюменская область (3,5%). В совокупности на долю перечисленных регионов пришлось 44,2% от общего прироста объема выданных ипотечных кредитов в 2016 г. По итогам января 2017г. суммарный вклад только двух регионов – Москвы и Московской области – составил 46%.

Агрострахование

По данным Банка России, объем премий по страхованию сельхозпроизводителей в 2016 г. увеличился на 25,1% по сравнению с 2015 г. и составил 9,8 млрд. руб. В сегменте агрострахования с господдержкой наблюдался рост премий на 30,9% в годовом выражении, в то время как в сегменте без господдержки, напротив, произошло падение на 3,4%. Вместе с тем, высокие темпы роста в 2016 г. в основном связаны с низкой базой 2015 г. По сравнению с 2014 г. объем страховых премий в 2016 г. оказался на 41,2% ниже. Наблюдалось также сокращение числа контрактов: в 2016 г. было заключено на 15,9% меньше договоров по сравнению с 2015 г., и на 35,0% меньше, чем в 2014 г.

Охват сельхозтоваропроизводителей страхованием по регионам остается крайне неравномерным

По данным Банка России, 42,4% от общего объема страховых премий было собрано в 3 субъектах РФ – Краснодарском крае (16,2%), Ставропольском крае (14,6%) и Москве (11,5%). При этом около 70% премий приходится на 7 субъектов РФ. В целом в 2016 г. сельскохозяйственное страхование проводилось в 77 субъектах РФ, но господдержкой воспользовались только в 53 из них. В частности, страхование урожая и многолетних насаждений с господдержкой было осуществлено только в 38 субъектах, страхование сельскохозяйственных животных – в 45 субъектах.

В 2016 г. площадь застрахованных посевов упала до минимального уровня за последние 8 лет

По данным Минсельхоза и Национального союза агростраховщиков (НСА), удельный вес застрахованных посевных площадей в 2016 г. составил 5,0% (3,8 млн. га), что практически в 2 раза уступает показателю 2015 г. и является минимальным значением за последние 8 лет. Доля застрахованных сельскохозяйственных животных также снизилась в 2016 г. до 14,6% по сравнению с 17,9% в 2015 г.

В 2017 г. ситуация на рынке агрострахования может ухудшиться

На настоящий момент страхование сельхозтоваропроизводителей не является отдельным направлением господдержки, а входит в состав единой субсидии. Направления расходования средств в рамках господдержки определяются каждым регионом самостоятельно. В условиях ограничения объема средств, выделяемых на субсидирование, агрострахование фактически начинает финансироваться по остаточному принципу. По результатам мониторинга НСА, в 11 регионах РФ планируется снижение целевых показателей по застрахованным площадям (в некоторых случаях до 70% от площадей, которые были застрахованы в 2016 г.).

Развитие предпринимательства

Согласно новому ежегодному докладу Global Entrepreneurship Monitor (GEM) о развитии предпринимательства в мире, около 18% населения* России видит сейчас благоприятные возможности для открытия собственного бизнеса. По данному показателю Россия заняла 64 место среди 65 участвовавших в опросе стран. Для сравнения, в США доля населения, оценивающего положительно возможности для открытия бизнеса, составляет 57% (9 место в рейтинге), в Китае – 37% (42 место).

Примечательно, что отношение населения к предпринимательству в России является положительным. Согласно опросу GEM, 63% респондентов в России считают предпринимательство «хорошим выбором для карьеры» (что сопоставимо с показателем США – 64%). Однако в целом по доле малого бизнеса в экономике Россия занимает одно из последних мест в мире. По данным ОЭСР, большая часть населения России (около 70%) занята не на малых, а на крупных предприятиях (по сравнению с 57% в США или 38% в Германии).

По данным ВЦИОМ от февраля 2017 г., основными препятствиями для открытия собственного бизнеса в России являются высокие налоги и чрезмерная бюрократия: данные причины назвали 27% и 25% населения, имеющего предпринимательский опыт, соответственно. Еще 13% опрошенных указали отсутствие собственного капитала как одно из основных препятствий для открытия собственного дела. Эти данные примерно соответствуют результатам экспертного опроса GEM о факторах, влияющих на развитие предпринимательства в различных странах**. Согласно этим данным, Россия заняла 57 место в рейтинге по показателю доступности финансирования для открытия собственного дела, а по уровню налоговой и административной нагрузки – 53 место.

* Опрос проводился GEM в 65 странах мира. В опросе участвовало не менее 2000 человек из каждой страны в возрасте 18-64 лет.

** В экспертном опросе GEM участвовало не менее 36 экспертов из каждой из 66 стран. Эксперты были выбраны из числа предпринимателей, госорганов, академической среды и др. сфер.