Обзор макроэкономической ситуации 20-27 октября 2017

Внешняя торговля

Согласно данным ФТС, в августе 2017 г. темпы роста товарного экспорта РФ ускорились до 26,2% в годовом выражении по сравнению с 10,0% месяцем ранее. На увеличение объемов экспорта в августе повлиял целый ряд факторов. В отраслевом разрезе наибольший вклад в улучшение экспортных показателей внесло увеличение поставок продукции металлургической промышленности. В годовом выражении объем экспорта этой отрасли увеличился в августе на 41,2%. В целом на долю металлургического сектора пришлось около 20% от общего прироста экспорта по итогам месяца (5 п.п. из общих темпов роста). Однако в целом расширение экспорта в августе было зафиксировано за счет широкого круга отраслей. В частности рост экспорта продукции химической промышленности обеспечил прирост общего объема экспорта РФ на 1,9 п.п. Вклад сельского хозяйства, деревообрабатывающей промышленности и производства транспортных средств и оборудования составил соответственно 1,2, 0,9 и 0,6 п.п.

Сохранение высоких темпов роста экспорта в последние месяцы было также обеспечено за счет благоприятной конъюнктуры на сырьевых рынках. На фоне снижения темпов роста цен на нефть вклад добывающей промышленности в темпы роста российского экспорта снизился (с 22,6 п.п. в январе до 9,2 п.п. в августе 2017 г.), однако он по-прежнему остается существенным. В результате повышения цен на нефть на мировом рынке в июле-августе темпы роста экспорта нефти ускорились, а вклад данной категории продукции в общие темпы роста экспорта увеличился в августе до 3,8 п.п. по сравнению с 1,8 п.п. в июне. Кроме того, темпы роста экспорта газа с начала года сохраняются на уровне выше 20%, что связано с повышением средних цен экспорта. Темпы роста экспорта угля также остаются достаточно высокими (+40,4% к августу 2016 г.), однако такая динамика объясняется прежде всего низкими ценами, которые наблюдались на мировом рынке до сентября 2016 г. В III и IV кварталах 2017 г. этот эффект «низкой базы» сойдет на нет, и темпы роста экспорта угля в годовом выражении существенно замедлятся.

Автокредитование

По данным Национального бюро кредитных историй (НБКИ) в III квартале 2017 г. было выдано 202,6 тыс. автокредитов, что на 30,1% больше, чем в III квартале 2016 г. По сравнению же с данными за II квартал 2017 г. был зафиксирован рост на 19,8%. Соответственно, в структуре продаж доля автомобилей, приобретаемых в кредит, в III квартале 2017 г. составила 52,9% (рост на 3,6 п. п. на годовой основе). При этом в ряде регионов доля кредитных автомобилей превышает 80% – например, в респ. Саха (89,6%), респ. Адыгея (88,2%), респ. Бурятия (85,3%), Ленинградская обл. (82,5%). Примечательно, что в Москве, которая занимает первое место по объему автомобильного рынка (и рынка автокредитования) среди регионов РФ, доля кредитных автомобилей составляет всего 29,1%.

Объемы автокредитования российскими банками также растут. Так, по данным Банка России, в августе 2017 г. банки предоставили автокредиты на 70,6 млрд. руб., что на 31,9% больше показателя прошлого года. Кроме того, это также выше темпов роста объемов розничного кредитования в целом – в августе они составили 23,9% в годовом выражении.

Одним из главных факторов, обуславливающих рост спроса на автокредиты, является снижение процентных ставок. По данным Банка России, сейчас ставки находятся на исторически низких уровнях – в августе средняя ставка по автокредитам, предоставленным на срок до 1 года, в российских банках составляла 10,9%, а по кредитам, предоставленным на срок свыше 1 года – 12,13%.

Кроме того, поддержку рынку автокредитования продолжает оказывать государственная программа льготного автокредитования, по которой государство предоставляет субсидии в размере 2/3 ключевой ставки Банка России. Значительный импульс продажам автомобилей в кредит придали и запущенные с середины июля новые адресные программы «Первый автомобиль» и «Семейный автомобиль», предлагающие соответствующим категориям граждан дополнительные скидки в 10% от стоимости автомобиля при покупке машины в кредит. Согласно данным Минпромторга, по новым программам до конца года планировалось реализовать 58 тыс. автомобилей, однако уже к середине октября ими воспользовались при покупке 48 тыс. автомобилей.

Строительство жилья

В сентябре 2017 г. объемы ввода жилья сократились на 0,6% по сравнению с сентябрем прошлого года. Для сравнения, месяцем ранее рост составил 13,1% в годовом выражении, чтобы было необычно высоким значением после предшествующих 11 месяцев непрерывного падения показателя. В целом за январь-сентябрь 2017 г. сокращение объема введенного жилья составило 6,4%.

Падение объема ввода жилья в январе-сентябре 2017 г. происходило в большинстве регионов РФ, но наиболее тяжелая ситуация сложилась в регионах Сибири

Наиболее значительное падение объема ввода жилья за первые 9 месяцев 2017 г. произошло в регионах Северо-Кавказского ФО и Сибирского ФО – на 33,5% и 13,0% в годовом выражении соответственно. При этом Сибирский ФО является единственным округом, где обеспеченность жильем на душу населения во всех субъектах ниже среднероссийского уровня. При средней площади жилья 24,9 кв. м на чел. в среднем по России, в Сибирском ФО обеспеченность жильем варьируется от 13,8 кв. м на чел. в Республике Тыва до 24,3 кв. м на чел. в Красноярском крае, Кемеровской и Новосибирской областях. При этом в 7 из 12 регионов Сибирского ФО в январе-сентябре 2017 г. произошло падение ввода жилья. Наибольший спад был зафиксирован в Омской (на 31,6% в годовом выражении) и Новосибирской (на 24,3%) областях.

В Северо-Кавказском ФО наиболее критичная ситуация сложилась в январе-сентябре 2017 г. в Чеченской республике, где падение объема ввода жилья составило 87,2% в годовом выражении (при обеспеченности жильем на душу населения на 29% ниже среднероссийского уровня). В Центральном ФО единственным регионом с обеспеченностью жильем на душу населения ниже среднероссийского уровня является Москва. При этом падение ввода жилья в Москве составило 20,1% по сравнению с январем-сентябрем 2016 г. Единственным округом, где в январе-сентябре 2017 г. наблюдался незначительный рост объема ввода жилья, стал Северо-Западный ФО (0,1% в годовом выражении).

Безработица в регионах

По данным Росстата, в сентябре 2017 г. численность рабочей силы РФ составила 76,8 млн. человек (52% общей численности населения страны), из них 73,0 млн. – занятые. Таким образом, уровень безработицы составил 5,0%, сократившись за год на 0,2 п.п. (в сентябре 2016 г. уровень безработицы составлял 5,2%).

При этом в 5 из 8 федеральных округов уровень безработицы превышает среднее значение по России. Самый низкий уровень безработицы отмечается в Центральном ФО (3,1%), самый высокий – в Северо-Кавказском ФО (10,5%) и Сибирском ФО (7,2%). В разрезе субъектов РФ абсолютным аутсайдером по данному показателю выступает республика Ингушетия, где не имеет работы фактически каждый четвертый экономически активный (уровень безработицы – 26,9%). Сложная ситуация наблюдается также в республике Тыва, где почти каждый пятый – официально безработный (уровень безработицы – 18,9%).

Впрочем, такие высокие показатели безработицы по Северо-Кавказскому ФО частично можно объяснить высокой степенью неформальной занятости местного населения. Так, согласно данным последнего сборника Росстата «Рабочая сила, занятость и безработица», публикуемого раз в 2 года, в 2015 г. самая высокая доля занятых в неформальном секторе (в % от общей численности населения) приходилась как раз на Северо-Кавказский ФО – 45,6%. В частности, в респ. Ингушетия она составляла 51,0%, в респ. Дагестан – 56,5%, в Чеченской респ. – 63,0%. Высокая степень неформальной занятости была зафиксирована и в ряде регионов Сибирского ФО – например в республике Тыва – 30,7%, в респ. Алтай – 31,2%.