24.04.2017

Обзор макроэкономической ситуации 14-21 апреля 2017

Макроэкономическая ситуация / Промышленное производство и цены производителей / Розничная торговля и доходы населения / Внешний долг РФ / Доходы федерального бюджета

Макроэкономическая ситуация

В I квартале 2017 г. показатели развития промышленности, сельского хозяйства и строительства ухудшились по сравнению с последним кварталом 2016 г.

Согласно данным Росстата, в начале 2017 г. темпы восстановления промышленного производства замедлились. Рост выпуска в промышленности по итогам I квартала 2017 г. составил всего 0,1% в годовом выражении (по сравнению с 1,7% в IV квартале 2016 г. и 1,3% за 2016 г. в целом). В сельском хозяйстве, которое в последние 2 года являлось одним из наиболее активно развивающихся секторов экономики, в I квартале 2017 г. были отмечены самые низкие темпы роста выпуска с I квартала 2015 г. (+0,7%).

Продолжается снижение активности в строительной сфере. В I квартале 2017 г. темпы снижения объема работ в строительстве ускорились и составили 4,3% в годовом выражении по сравнению с 2% в предыдущем квартале. Динамика строительных работ является одним из индикаторов инвестиционной активности компаний, поэтому ухудшение ситуации в этой сфере указывает на то, что инвестиции по-прежнему играют слабую роль в восстановлении экономического роста.

По данным Росстата, в I квартале 2017 г. было отмечено ускорение роста грузооборота транспорта (до 5,4% в годовом выражении). Улучшение показателя было связано прежде всего с работой трубопроводного транспорта, а также ростом объемов железнодорожных перевозок угля, которые традиционно вносят важный вклад в общую динамику грузооборота за счет больших объемов и дальности перевозки.

Ожидаемые темпы роста экономики РФ остаются существенно ниже темпов роста мировой экономики

В середине апреля МВФ опубликовал новый прогноз развития мировой экономики, в котором повысил прогнозные темпы роста ВВП России в 2017 г. и 2018 г. на 0,3 п.п. и 0,2 п.п. соответственно (до 1,4% в 2017 г. и 2018 г.). Ранее было объявлено о том, что МЭР повысило прогноз роста ВВП России в 2017 г. до 2%. При этом текущая динамика основных экономических показателей свидетельствует о том, что достижение даже таких темпов роста в 2017 г. находится под вопросом.

Промышленное производство и цены производителей

В марте 2017 г. наблюдался незначительный рост объемов промышленного производства

По данным Росстата, в марте 2017 г. объем промышленного производства вырос на 0,8% к соответствующему периоду предыдущего года после значительного падения (на 2,7% в годовом выражении) месяцем ранее. В целом за I квартал 2017 г. рост объемов промышленного производства был близок к нулю и составил лишь 0,1% в годовом выражении. Для сравнения, в 2016 г. квартальные темпы роста в промышленности не опускались ниже 1,0%.

Низкие темпы роста выпуска были характерны как для добывающей, так и для обрабатывающей промышленности

Объемы производства в обрабатывающей промышленности выросли на 1,0% в марте 2017 г. в годовом выражении. Однако данный рост в значительной степени обусловлен «низкой базой» прошлого года (в марте 2016 г. объем выпуска сократился на 1,6%). В марте 2017 г. положительные темпы роста сохранились для ряда видов продукции металлургии, химической и пищевой промышленности, а также машиностроения. Однако по отдельным видам продукции наблюдалось значительное падение. Так, в марте 2017 г. производство автомобильного бензина упало на 13,5%, листового литого стекла – на 13,0%, кирпича – на 8,2%, обуви – на 5,1%, строительных сборных блоков из бетона – на 4,3%, чугуна – на 1,8% в годовом выражении. В добывающей промышленности рост выпуска в марте 2017 г. составил 0,2% в годовом выражении. При этом основной вклад в рост показателя внесла добыча угля, увеличившаяся на 7,5% по сравнению с мартом 2016 г.

В марте 2017 г. был зафиксирован значительный рост цен производителей промышленных товаров

Рост цен производителей промышленных товаров составил 11,3% в марте 2017 г. и 13,0% в целом за I квартал в годовом выражении (против 2,1% и 5,1% соответственно в 2016 г.). При этом наибольший рост цен производителей промышленных товаров в марте 2017 г. пришелся на добываю¬щие отрасли: 82,3% к аналогичному периоду прошлого года у производителей угля и 37,1% – у производителей нефти и газа.

Розничная торговля и доходы населения

В марте 2017 г. продолжилось падение оборота розничной торговли

По данным Росстата, в марте 2017 г. оборот розничной торговли снизился на 0,4% к соответствующему периоду предыдущего года. Таким образом, падение объемов продаж в розничной торговле продолжается уже более двух лет – с января 2015 г. В целом за I квартал 2017 г. оборот розничной торговли сократился на 1,8% в годовом выражении. Падение товарооборота связано прежде всего с сокращением продаж продовольственных товаров – на 1,5% в марте 2017 г. и на 3,0% по итогам I квартала 2017 г. в годовом выражении. При этом оборот розничной торговли непродовольственными товарами впервые с декабря 2014 г. показал рост – на 0,6% в марте 2017 г. в годовом выражении.

Несмотря на падение оборота розничной торговли в целом, крупнейшие ритейлеры демонстрируют позитивные темпы роста

Среди розничных сетей, уже опубликовавших свои данные за I квартал 2017 г., показатели «Магнит» и «X5 Retail Group» – крупнейших розничных сетей – отличаются довольно позитивной динамикой. Так, у обеих сетей в I квартале 2017 г. сохранился рост выручки (на 4,8% и 7,3% в годовом выражении соответственно). Еще более позитивная ситуация у этих сетей наблюдается с трафиком покупателей, темпы роста которого увеличились в 2-3 раза. Вместе с тем, у «Ленты» данные показатели снизились, а остальные розничные сети на данный момент еще не опубликовали свои данные.

Снижение оборота розничной торговли продолжается на фоне продолжающегося падения реальных доходов населения

По данным Росстата, в марте 2017 г. реальные доходы населения упали на 2,5% к соответствующему периоду предыдущего года, а в целом за I квартал 2017 г. – сократились на 0,2% в годовом выражении. Согласно результатам опроса ВЦИОМ, проведенного в марте текущего года, 29% населения отметили, что им хватает денег только на еду, а покупка одежды для них затруднительна. Еще 6% респондентов отметили, что им не хватает денег даже на продукты.

Внешний долг РФ

В I квартале 2017 г. внешний долг России увеличился

По оценкам Банка России, в I квартале 2017 г. возобновился рост объема внешнего долга РФ, причем его увеличение по сравнению с предыдущими кварталами произошло по всем категориям заемщиков (органы госуправления, Центральный банк, банки и прочие секторы). По итогам квартала общий размер внешнего долга РФ вырос на 16,0 млрд. долл. (3,1%) и достиг 529,7 млрд. долл., что является максимальным значением с III квартала 2015 г. Из этой суммы на банки пришлось 122,0 млрд. долл. (23,0%), а на «прочие секторы» (нефинансовые организации) – 350,7 млрд. долл. (66,2%).

Объем вложений нерезидентов в рублевые госбумаги достиг рекордного показателя на фоне операций carry-trade

Объем вложений нерезидентов в рублевые госбумаги за I квартал вырос на 3,6 млрд. долл. (14,3%), до 28,6 млрд. долл. Это максимальное значение как минимум за последние 15 лет (на сайте ЦБ представлена статистика только с 2003 г.) Для сравнения, годом ранее этот объем составлял лишь 17,0 млрд. долл. Такая динамика отражает рост объема операций carry-trade со стороны нерезидентов и продолжает оказывать давление на курс рубля в сторону его укрепления.

Внешний долг российских банков и компаний также увеличился

Внешний долг российских банков вырос впервые за 13 кварталов, хотя его уровень и остается примерно на 40% ниже показателей 2013 г. Долг прочих секторов в прошлом квартале также увеличился – при этом прирост показателя (+8,0 млрд. долл.) стал максимальным со II квартала 2014 г. Размер внешнего долга прочих секторов сократился по сравнению с 2013 г. не так сильно (сейчас его значение примерно на 15% ниже, чем в начале 2013 г.).

Внешний долг в статистике ЦБ определяется как задолженность перед нерезидентами (включая как валютные, так и рублевые обязательства). Учитывая значительный рост курса рубля в этот период, фактический прирост валютных обязательств должен быть больше, чем представленные суммы прироста (вследствие влияния переоценки рублевых обязательств перед нерезидентами).

Рост объема внешнего долга банков и нефинансовых организаций в I квартале 2017 г. по сравнению с IV кварталом 2016 г. произошел без существенного роста объемов размещения валютных еврооблигаций или привлечения валютных синдицированных кредитов. Так, объем новых выпусков корпоративных еврооблигаций в прошедшем квартале составил 6,9 млрд. долл. против 5,5 млрд. долл. в IV квартале 2016 г. (по данным Cbonds).

Доходы федерального бюджета

На фоне роста доходов бюджета в I квартале 2017 г. наблюдались резкие колебания объема доходов по его отдельным статьям

По данным Федерального Казначейства, объем налоговых и неналоговых доходов федерального бюджета в I квартале 2017 г. составил 3617,5 млрд. руб., что на 28,5% превышает уровень соответствующего периода 2016 г. При этом изменения поступлений по отдельным статьям доходов федерального бюджета, в том числе наиболее крупным, находятся в диапазоне от 50% до +90%. Большинство статей налоговых доходов показали положительные темпы роста, а поступления по разным статьям неналоговых доходов носили разнонаправленный характер.

Большинство статей налоговых доходов бюджета продемонстрировало рост

В I квартале 2017 г. наблюдался резкий рост поступлений НДПИ, являющегося второй по величине статьей доходов федерального бюджета. В результате этого доля НДПИ в суммарных доходах федерального бюджета выросла до 28,1% (по сравнению с 20,1% годом ранее). Существенно сократилась также разница между двумя крупнейшими статьями доходов бюджета – НДС и НДПИ. Если в I квартале 2016 г. поступления НДС были более чем в 2 раза выше поступлений НДПИ, то в I квартале 2017 г. поступления НДС оказались выше НДПИ только на четверть. Основные причины роста поступлений НДПИ – это индексация его ставок с 2017 г., а также повышение мировых цен на нефть.

Наряду с этим, значительный рост продемонстрировали поступления акцизов (на 53,3% в I квартале 2017 г. в годовом выражении), что в значительной степени связано с индексацией их ставок с начала года. Также значительно выросли поступления налога на прибыль (на 44,9%) в связи с увеличением налогооблагаемой прибыли предприятий на фоне «низкой базы» 2016 г.

Доходы от государственной собственности и государственных услуг резко снизились

В I квартале 2017 г. доходы федерального бюджета от государственной собственности сократились более чем в 2 раза по сравнению с I кварталом 2016 г.: с 69,7 до 33,0 млрд. руб. Это было связано с сокращением поступлений от размещения средств нефтегазовых фондов. Так, в I квартале 2016 г. доходы от размещения средств Резервного фонда составляли 15,9 млрд. руб., от размещения ФНБ – 17,1 млрд. руб. Кроме того, еще 15,3 млрд. руб. приходилось на доходы от размещения непосредственно самих средств федерального бюджета. Для сравнения, в I квартале 2017 г. эти три вида доходов в сумме составили только 14,5 млрд. руб.

Аналогичные изменения произошли и в отношении доходов от платных услуг, которые в I квартале 2017 г. снизились на 27,0% в годовом выражении. Сокращение этих доходов было связано со снижением поступлений по целому ряду видов доходов – доходы от услуг по охране имущества организаций со стороны структур МВД, платы за пользование радиочастотным спектром и т.д. Сократились также поступления государственной пошлины, значительная часть которых связана с предоставлением услуг со стороны государственных органов (на 3,2% в годовом выражении).

При этом поступления в федеральный бюджет от продажи активов в федеральной собственности, напротив, увеличились на 84,6% по сравнению с I кварталом 2016 г. Однако этот рост связан не с приватизацией госпредприятий, а с реализацией ценностей из государственного резерва и продукции в рамках действующих соглашений о разделе продукции (СРП Сахалин 1, Сахалин-2). Так, в I квартале 2017 г. доходы федерального бюджета от выпуска материальных ценностей из государственного резерва составили 25,2 млрд. руб. по сравнению с 11,5 млрд. руб. годом ранее, а доходы в виде доли прибыльной продукции при выполнении СРП – 7,2 млрд. руб. по сравнению с 4,0 млрд. руб. в I квартале 2016 г.

Обзор макроэкономической ситуации 14-21 апреля 2017
Макроэкономическая ситуация / Промышленное производство и цены производителей / Розничная торговля и доходы населения / Внешний долг РФ / Доходы федерального бюджета

Макроэкономическая ситуация

В I квартале 2017 г. показатели развития промышленности, сельского хозяйства и строительства ухудшились по сравнению с последним кварталом 2016 г.

Согласно данным Росстата, в начале 2017 г. темпы восстановления промышленного производства замедлились. Рост выпуска в промышленности по итогам I квартала 2017 г. составил всего 0,1% в годовом выражении (по сравнению с 1,7% в IV квартале 2016 г. и 1,3% за 2016 г. в целом). В сельском хозяйстве, которое в последние 2 года являлось одним из наиболее активно развивающихся секторов экономики, в I квартале 2017 г. были отмечены самые низкие темпы роста выпуска с I квартала 2015 г. (+0,7%).

Продолжается снижение активности в строительной сфере. В I квартале 2017 г. темпы снижения объема работ в строительстве ускорились и составили 4,3% в годовом выражении по сравнению с 2% в предыдущем квартале. Динамика строительных работ является одним из индикаторов инвестиционной активности компаний, поэтому ухудшение ситуации в этой сфере указывает на то, что инвестиции по-прежнему играют слабую роль в восстановлении экономического роста.

По данным Росстата, в I квартале 2017 г. было отмечено ускорение роста грузооборота транспорта (до 5,4% в годовом выражении). Улучшение показателя было связано прежде всего с работой трубопроводного транспорта, а также ростом объемов железнодорожных перевозок угля, которые традиционно вносят важный вклад в общую динамику грузооборота за счет больших объемов и дальности перевозки.

Ожидаемые темпы роста экономики РФ остаются существенно ниже темпов роста мировой экономики

В середине апреля МВФ опубликовал новый прогноз развития мировой экономики, в котором повысил прогнозные темпы роста ВВП России в 2017 г. и 2018 г. на 0,3 п.п. и 0,2 п.п. соответственно (до 1,4% в 2017 г. и 2018 г.). Ранее было объявлено о том, что МЭР повысило прогноз роста ВВП России в 2017 г. до 2%. При этом текущая динамика основных экономических показателей свидетельствует о том, что достижение даже таких темпов роста в 2017 г. находится под вопросом.

Промышленное производство и цены производителей

В марте 2017 г. наблюдался незначительный рост объемов промышленного производства

По данным Росстата, в марте 2017 г. объем промышленного производства вырос на 0,8% к соответствующему периоду предыдущего года после значительного падения (на 2,7% в годовом выражении) месяцем ранее. В целом за I квартал 2017 г. рост объемов промышленного производства был близок к нулю и составил лишь 0,1% в годовом выражении. Для сравнения, в 2016 г. квартальные темпы роста в промышленности не опускались ниже 1,0%.

Низкие темпы роста выпуска были характерны как для добывающей, так и для обрабатывающей промышленности

Объемы производства в обрабатывающей промышленности выросли на 1,0% в марте 2017 г. в годовом выражении. Однако данный рост в значительной степени обусловлен «низкой базой» прошлого года (в марте 2016 г. объем выпуска сократился на 1,6%). В марте 2017 г. положительные темпы роста сохранились для ряда видов продукции металлургии, химической и пищевой промышленности, а также машиностроения. Однако по отдельным видам продукции наблюдалось значительное падение. Так, в марте 2017 г. производство автомобильного бензина упало на 13,5%, листового литого стекла – на 13,0%, кирпича – на 8,2%, обуви – на 5,1%, строительных сборных блоков из бетона – на 4,3%, чугуна – на 1,8% в годовом выражении. В добывающей промышленности рост выпуска в марте 2017 г. составил 0,2% в годовом выражении. При этом основной вклад в рост показателя внесла добыча угля, увеличившаяся на 7,5% по сравнению с мартом 2016 г.

В марте 2017 г. был зафиксирован значительный рост цен производителей промышленных товаров

Рост цен производителей промышленных товаров составил 11,3% в марте 2017 г. и 13,0% в целом за I квартал в годовом выражении (против 2,1% и 5,1% соответственно в 2016 г.). При этом наибольший рост цен производителей промышленных товаров в марте 2017 г. пришелся на добываю¬щие отрасли: 82,3% к аналогичному периоду прошлого года у производителей угля и 37,1% – у производителей нефти и газа.

Розничная торговля и доходы населения

В марте 2017 г. продолжилось падение оборота розничной торговли

По данным Росстата, в марте 2017 г. оборот розничной торговли снизился на 0,4% к соответствующему периоду предыдущего года. Таким образом, падение объемов продаж в розничной торговле продолжается уже более двух лет – с января 2015 г. В целом за I квартал 2017 г. оборот розничной торговли сократился на 1,8% в годовом выражении. Падение товарооборота связано прежде всего с сокращением продаж продовольственных товаров – на 1,5% в марте 2017 г. и на 3,0% по итогам I квартала 2017 г. в годовом выражении. При этом оборот розничной торговли непродовольственными товарами впервые с декабря 2014 г. показал рост – на 0,6% в марте 2017 г. в годовом выражении.

Несмотря на падение оборота розничной торговли в целом, крупнейшие ритейлеры демонстрируют позитивные темпы роста

Среди розничных сетей, уже опубликовавших свои данные за I квартал 2017 г., показатели «Магнит» и «X5 Retail Group» – крупнейших розничных сетей – отличаются довольно позитивной динамикой. Так, у обеих сетей в I квартале 2017 г. сохранился рост выручки (на 4,8% и 7,3% в годовом выражении соответственно). Еще более позитивная ситуация у этих сетей наблюдается с трафиком покупателей, темпы роста которого увеличились в 2-3 раза. Вместе с тем, у «Ленты» данные показатели снизились, а остальные розничные сети на данный момент еще не опубликовали свои данные.

Снижение оборота розничной торговли продолжается на фоне продолжающегося падения реальных доходов населения

По данным Росстата, в марте 2017 г. реальные доходы населения упали на 2,5% к соответствующему периоду предыдущего года, а в целом за I квартал 2017 г. – сократились на 0,2% в годовом выражении. Согласно результатам опроса ВЦИОМ, проведенного в марте текущего года, 29% населения отметили, что им хватает денег только на еду, а покупка одежды для них затруднительна. Еще 6% респондентов отметили, что им не хватает денег даже на продукты.

Внешний долг РФ

В I квартале 2017 г. внешний долг России увеличился

По оценкам Банка России, в I квартале 2017 г. возобновился рост объема внешнего долга РФ, причем его увеличение по сравнению с предыдущими кварталами произошло по всем категориям заемщиков (органы госуправления, Центральный банк, банки и прочие секторы). По итогам квартала общий размер внешнего долга РФ вырос на 16,0 млрд. долл. (3,1%) и достиг 529,7 млрд. долл., что является максимальным значением с III квартала 2015 г. Из этой суммы на банки пришлось 122,0 млрд. долл. (23,0%), а на «прочие секторы» (нефинансовые организации) – 350,7 млрд. долл. (66,2%).

Объем вложений нерезидентов в рублевые госбумаги достиг рекордного показателя на фоне операций carry-trade

Объем вложений нерезидентов в рублевые госбумаги за I квартал вырос на 3,6 млрд. долл. (14,3%), до 28,6 млрд. долл. Это максимальное значение как минимум за последние 15 лет (на сайте ЦБ представлена статистика только с 2003 г.) Для сравнения, годом ранее этот объем составлял лишь 17,0 млрд. долл. Такая динамика отражает рост объема операций carry-trade со стороны нерезидентов и продолжает оказывать давление на курс рубля в сторону его укрепления.

Внешний долг российских банков и компаний также увеличился

Внешний долг российских банков вырос впервые за 13 кварталов, хотя его уровень и остается примерно на 40% ниже показателей 2013 г. Долг прочих секторов в прошлом квартале также увеличился – при этом прирост показателя (+8,0 млрд. долл.) стал максимальным со II квартала 2014 г. Размер внешнего долга прочих секторов сократился по сравнению с 2013 г. не так сильно (сейчас его значение примерно на 15% ниже, чем в начале 2013 г.).

Внешний долг в статистике ЦБ определяется как задолженность перед нерезидентами (включая как валютные, так и рублевые обязательства). Учитывая значительный рост курса рубля в этот период, фактический прирост валютных обязательств должен быть больше, чем представленные суммы прироста (вследствие влияния переоценки рублевых обязательств перед нерезидентами).

Рост объема внешнего долга банков и нефинансовых организаций в I квартале 2017 г. по сравнению с IV кварталом 2016 г. произошел без существенного роста объемов размещения валютных еврооблигаций или привлечения валютных синдицированных кредитов. Так, объем новых выпусков корпоративных еврооблигаций в прошедшем квартале составил 6,9 млрд. долл. против 5,5 млрд. долл. в IV квартале 2016 г. (по данным Cbonds).

Доходы федерального бюджета

На фоне роста доходов бюджета в I квартале 2017 г. наблюдались резкие колебания объема доходов по его отдельным статьям

По данным Федерального Казначейства, объем налоговых и неналоговых доходов федерального бюджета в I квартале 2017 г. составил 3617,5 млрд. руб., что на 28,5% превышает уровень соответствующего периода 2016 г. При этом изменения поступлений по отдельным статьям доходов федерального бюджета, в том числе наиболее крупным, находятся в диапазоне от 50% до +90%. Большинство статей налоговых доходов показали положительные темпы роста, а поступления по разным статьям неналоговых доходов носили разнонаправленный характер.

Большинство статей налоговых доходов бюджета продемонстрировало рост

В I квартале 2017 г. наблюдался резкий рост поступлений НДПИ, являющегося второй по величине статьей доходов федерального бюджета. В результате этого доля НДПИ в суммарных доходах федерального бюджета выросла до 28,1% (по сравнению с 20,1% годом ранее). Существенно сократилась также разница между двумя крупнейшими статьями доходов бюджета – НДС и НДПИ. Если в I квартале 2016 г. поступления НДС были более чем в 2 раза выше поступлений НДПИ, то в I квартале 2017 г. поступления НДС оказались выше НДПИ только на четверть. Основные причины роста поступлений НДПИ – это индексация его ставок с 2017 г., а также повышение мировых цен на нефть.

Наряду с этим, значительный рост продемонстрировали поступления акцизов (на 53,3% в I квартале 2017 г. в годовом выражении), что в значительной степени связано с индексацией их ставок с начала года. Также значительно выросли поступления налога на прибыль (на 44,9%) в связи с увеличением налогооблагаемой прибыли предприятий на фоне «низкой базы» 2016 г.

Доходы от государственной собственности и государственных услуг резко снизились

В I квартале 2017 г. доходы федерального бюджета от государственной собственности сократились более чем в 2 раза по сравнению с I кварталом 2016 г.: с 69,7 до 33,0 млрд. руб. Это было связано с сокращением поступлений от размещения средств нефтегазовых фондов. Так, в I квартале 2016 г. доходы от размещения средств Резервного фонда составляли 15,9 млрд. руб., от размещения ФНБ – 17,1 млрд. руб. Кроме того, еще 15,3 млрд. руб. приходилось на доходы от размещения непосредственно самих средств федерального бюджета. Для сравнения, в I квартале 2017 г. эти три вида доходов в сумме составили только 14,5 млрд. руб.

Аналогичные изменения произошли и в отношении доходов от платных услуг, которые в I квартале 2017 г. снизились на 27,0% в годовом выражении. Сокращение этих доходов было связано со снижением поступлений по целому ряду видов доходов – доходы от услуг по охране имущества организаций со стороны структур МВД, платы за пользование радиочастотным спектром и т.д. Сократились также поступления государственной пошлины, значительная часть которых связана с предоставлением услуг со стороны государственных органов (на 3,2% в годовом выражении).

При этом поступления в федеральный бюджет от продажи активов в федеральной собственности, напротив, увеличились на 84,6% по сравнению с I кварталом 2016 г. Однако этот рост связан не с приватизацией госпредприятий, а с реализацией ценностей из государственного резерва и продукции в рамках действующих соглашений о разделе продукции (СРП Сахалин 1, Сахалин-2). Так, в I квартале 2017 г. доходы федерального бюджета от выпуска материальных ценностей из государственного резерва составили 25,2 млрд. руб. по сравнению с 11,5 млрд. руб. годом ранее, а доходы в виде доли прибыльной продукции при выполнении СРП – 7,2 млрд. руб. по сравнению с 4,0 млрд. руб. в I квартале 2016 г.

Читать дальше

Сформировать заказ ( 0 )